中國高端裝備制造未來發展空間巨大

 

工業機器人、激光設備、高端機床……一批高端裝備產業科創板公司接連出爐。作為科創板六大產業之一，未來還將有更多的高端裝備公司登陸科創板。如何看待高端裝備產業的投資機會?哪些子板塊更有優勢?

 

近日，證券時報記者約訪了南方基金權益研究部總經理、南方科技創新主題基金經理茅煒。茅煒表示，從本世紀開始，中國開始從中國制造變成中國智造，中國自主創新能力不斷提升，高端裝備制造開始進入了進口替代和快速推廣的階段，也成為國家重點扶植和資本青睞的對象，未來空間巨大。

 

高端裝備四大子領域具有國際競爭力

 

茅煒指出，高端裝備領域中，軌交設備、鋰電池制造設備、航空航天設備、工業激光設備等具備國際競爭力。

 

1)軌交行業由于主要依靠財政投資，具有明顯的逆周期特征，隨著我國經濟下行壓力加大，基建投資補短板力度有望提升。同時，下游運輸需求以及城鎮化率的提高也倒逼軌交行業的快速發展，預計鐵路固定資產投資在未來幾年將保持高位。軌交行業建設周期長、技術標準高，整個產業鏈的進入壁壘相對較高，為寡頭競爭市場。

 

2)對于鋰電池制造設備，隨著中國新能源汽車市場的爆發，動力電池企業不斷擴產，未來空間巨大。同時，鋰電設備國產化率提升，2017年前端、中端、后端設備的總體國產化率分別達到88%、90%以上、95%以上，可實現整線設備生產。

 

此外，國產設備也在加速高端化并打入了日韓鋰電池生產企業的生產線。鋰電設備行業集中度提升，細分設備的集中度更高，未來，技術水平較差、沒有大客戶的中小設備企業將會被淘汰出局，鋰電設備行業集中度將進一步提升。

 

3)對于航空航天設備，茅煒認為，依托國家戰略及產業政策，衛星應用行業高速增長。2015年~2017年，全球衛星產業收入保持3%左右的增速，而我國增速保持在20%左右的高水平。據統計，全球衛星應用業務和衛星制造業務的比值約為9∶1，而我國目前在3∶1左右，衛星應用業務具有較大的發展空間。

 

 

4)對于工業激光設備，早在2015年，中國就取代歐洲首次成為激光器最大的消費市場，約占全球市場規模的29%，據統計，2018年中國激光裝備市場規模為605億元，超過全球市場的一半。不過，激光裝備競爭格局較為分散。

 

 

看好智能制造、航空航天、半導體設備等

 

綜合企業利潤增速等方面判斷，茅煒更看好高端裝備領域中的智能制造、航空航天、半導體設備及材料等子行業。

 

中國高端機床的國產率大約為20%，價格上進口歐美國家的機床平均每臺10萬美元左右，而國內出口的機床平均價格大約450美元。茅煒認為，經過多年發展，在這一領域國內具備一定技術積累和人才儲備，發展進程正在加快，進口替代的空間有望進一步提升。此外，目前國內老齡化速度加速，勞動力成本逐漸上升，企業需要降本提效。隨著消費升級，需求方需要更為個性、智能、可定制化的產品，這將共同推動制造業向智能制造發展。

 

航空航天裝備未來發展有兩大利好：一方面，中國航空航天市場快速提升，對于相關航空航天裝備的需求量巨大;另一方面，航空航天作為中國實現強國目標的戰略重點，裝備國產化是發展的必經之路。

 

半導體設備領域同樣值得關注。茅煒表示，中國半導體設備國產化率大部分在20%以下，比如單晶爐國產化率不到20%，刻蝕機水平雖已達到世界先進水平，但市場占有率不到10%，中國半導體設備的投入和國產化前景還有很大的空間，從長周期的角度看，我國有望將整個產業鏈打造成全球最有競爭力的產業，追平國際先進水平。